## Qu’est-ce que la solvabilité d’une entreprise ?

## Qu’est-ce que le ratio de solvabilité ?

## Pourquoi calculer le ratio de solvabilité ?

## Comment calculer les ratios de solvabilité ?

## La formule du ratio de solvabilité générale

## La formule du ratio de dette financière nette sur capitaux propres

## La formule du ratio de couverture des intérêts

## La formule du ratio d'autonomie financière

## Comment interpréter le ratio de solvabilité ?

## Ratio de solvabilité générale : la règle des 20 %

## L’interprétation du ratio de dette financière nette sur capitaux propres

## L’interprétation du ratio de couverture des intérêts

## L’interprétation du ratio d'autonomie financière

## FAQ

## Quels sont les indicateurs de solvabilité ?

## Quelles sont les limites du ratio de solvabilité ?

## Comment optimiser le ratio de solvabilité ?

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Diplômé de l'ESSEC Business School.

Mis à jour le 23 octobre 2025

Le ratio de solvabilité est un outil pour évaluer la capacité d'une entreprise à faire face à ses dettes à long terme. Il permet de mesurer la fiabilité économique d'une entreprise et sa capacité à résister aux aléas économiques. Legalstart vous invite à découvrir en détail la notion de solvabilité, les différents ratios utilisés pour la mesurer et leur interprétation.

La solvabilité d'une entreprise reflète sa capacité à faire face à l'ensemble de ses dettes, non seulement à long terme, mais également à court et moyen terme. C'est un concept fondamental pour évaluer la solidité financière d'une entreprise et sa capacité à honorer ses engagements financiers dans la durée.

En pratique : une entreprise solvable est une entreprise qui dispose de suffisamment d'actifs pour couvrir son passif, c'est-à-dire ses dettes.

La solvabilité d'une entreprise est influencée par de nombreux facteurs, internes ou externes :

Le ratio de solvabilité est un outil d'analyse financière qui permet d'apprécier la résistance financière d'une entreprise et sa capacité à honorer ses engagements financiers sur le long terme. Il mesure donc la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes, même en cas de difficultés économiques.

Question fréquente : et le taux de solvabilité ? C’est un indicateur financier qui exprime en pourcentage la capacité d'une entreprise à rembourser l'ensemble de ses dettes à long terme en cas de liquidation.

Il existe plusieurs types de ratios de solvabilité, chacun mettant en lumière un aspect spécifique de la capacité de l'entreprise à faire face à ses dettes :

Zoom : l'excédent brut d'exploitation (EBE) est un indicateur financier qui mesure la rentabilité d'une entreprise en se concentrant sur son activité principale, avant la prise en compte des éléments financiers et exceptionnels. Il représente la richesse générée par l'exploitation courante de l'entreprise.

Le ratio de solvabilité et son calcul offrent une vision précieuse de la santé financière de l'entreprise, permettant ainsi aux différents acteurs économiques de prendre des décisions éclairées.

Pour les dirigeants d'entreprise, le ratio de solvabilité est un outil de pilotage stratégique. Il permet d’évaluer la solidité financière de l'entreprise, par exemple. Il aide aussi à déterminer le niveau d'endettement optimal pour l'entreprise et à choisir les sources de financement les plus adaptées (emprunts, augmentation de capital, etc.).

Astuce : en surveillant l'évolution du ratio de solvabilité dans le temps, les dirigeants peuvent détecter les signes de fragilisation financière et prendre des mesures correctives avant qu'il ne soit trop tard.

Pour les investisseurs et les créanciers, le calcul du ratio de solvabilité est un moyen d'évaluer le risque associé à leurs engagements financiers. Ils peuvent ainsi comparer la solvabilité de différentes entreprises et choisir celles qui présentent le meilleur profil de risque/rendement.

La solvabilité d'une entreprise est également un élément précieux pour les partenaires commerciaux :

Le ratio de solvabilité n'est pas un indicateur unique, mais plutôt une famille de ratios. Chaque ratio met en lumière un aspect spécifique de la solvabilité, offrant ainsi une analyse complète de la santé financière de l'entreprise.

Le ratio de solvabilité générale est le plus couramment utilisé pour mesurer la solvabilité d'une entreprise. Il compare les capitaux propres de l'entreprise, c'est-à-dire ses ressources financières propres, à son passif total, qui inclut l'ensemble de ses dettes.

Ratio de solvabilité générale = (Capitaux propres / Passif total) x 100

Ce ratio se concentre sur l'endettement financier de l'entreprise, c'est-à-dire les dettes contractées auprès des banques ou des marchés financiers. Il compare le montant de cette dette nette (après déduction de la trésorerie disponible) aux capitaux propres de l'entreprise.

Ratio de dette financière nette sur capitaux propres = (Dette financière nette / Capitaux propres) x 100

Le ratio de couverture des intérêts mesure la capacité de l'entreprise à payer les intérêts de sa dette grâce à ses bénéfices d'exploitation. Il compare l'excédent brut d'exploitation (EBE) de l'entreprise aux charges d'intérêts qu'elle doit supporter.

Ratio de couverture des intérêts = EBE / Charges d'intérêts

Le ratio d'autonomie financière mesure la part des capitaux propres dans le financement total de l'entreprise. Il permet d'évaluer le degré d'indépendance de l'entreprise vis-à-vis des financements extérieurs et peut être calculé de deux manières :

Ratio d'autonomie financière = (Capitaux propres / Total du passif) x 100

Ratio d'autonomie financière = Capitaux propres / Dettes financières

L'interprétation du ratio de solvabilité n'est pas une science exacte, mais elle requiert une analyse nuancée. Si un ratio élevé est généralement perçu comme un signe positif, et un ratio faible comme un signal d'alarme, il est essentiel d'aller au-delà de cette simple lecture pour comprendre la véritable situation financière de l'entreprise.

Il est essentiel de comparer les ratios de l'entreprise :

À retenir : les ratios de solvabilité doivent être complétés par une analyse qualitative de la situation financière de l'entreprise, en tenant compte de facteurs tels que la qualité des actifs, la stabilité des flux de trésorerie et la capacité d'adaptation de l'entreprise.

Une règle revient régulièrement dans l'interprétation du ratio de solvabilité : la règle des 20 %. Qu'est-ce que cela signifie ? On considère qu'un ratio supérieur ou égal à 20 % est satisfaisant : cela montre que l'entreprise dispose d'une assise financière solide et d'une capacité à faire face à ses dettes même en cas de difficultés.

Par contre, si le ratio est inférieur à 20 %, on considère souvent cela comme un signe de fragilité financière. Cela peut donner des indices de faiblesse, comme une dépendance trop excessive aux créanciers.

On considère un ratio de dette financière nette sur capitaux propres inférieur à 100 % est généralement comme satisfaisant, car cela signifie que l'entreprise finance une part plus importante de ses activités avec ses capitaux propres, et non pas avec de l'endettement. L'entreprise est alors moins vulnérable, face à ses créanciers.

Et un ratio de dette financière nette sur capitaux propres supérieur à 100 % ? Cela indique une dépendance plus marquée à l'égard des financements externes. Ceci peut être considéré comme un facteur de risque.

Comment interprété un ratio supérieur à 2 ou à 3 pour la couverture des intérêts ? C'est souvent recommandé. Il montre que l'entreprise génère suffisamment de bénéfices d'exploitation pour couvrir plusieurs fois ses charges d'intérêts. Cela offre une marge de sécurité confortable. Un ratio inférieur peut par contre indiquer une fragilité, face aux variations des taux d'intérêt ou face à une rentabilité insuffisante.

Le ratio d'autonomie financière mesure la part des capitaux propres dans le financement total de l'entreprise. Il existe deux méthodes de calcul pour ce calcul :

Ce ratio d'autonomie financière est un indicateur simple et fiable pour évaluer la santé financière de votre société.

Résumer cet article avec :

Les indicateurs de solvabilité sont des ratios financiers essentiels qui permettent de mesurer la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes sur le long terme. Pour évaluer la solidité financière d'une société, on se réfère à plusieurs ratios, parmi lesquels le ratio de solvabilité générale, qui compare les actifs aux passifs de l'entreprise, et le ratio d'autonomie financière, qui évalue la part des capitaux propres dans le financement de l'entreprise.

Le ratio de solvabilité, bien qu'il soit un outil d'analyse pertinent, présente certaines limites. Il ne donne qu'une vision à long terme et ne reflète pas la liquidité de l'entreprise, c'est-à-dire sa capacité à faire face à ses dettes à court terme. Les choix comptables peuvent également avoir un impact sur le ratio et ne pas toujours donner une image fidèle de la santé financière réelle de l'entreprise.

Pour optimiser le ratio de solvabilité, une entreprise peut agir sur ses fonds propres et sur son endettement. L'entreprise peut, par exemple, renforcer ses capitaux propres en réalisant une augmentation de capital ou en décidant de mettre en réserve ses bénéfices. Elle peut également réduire son endettement en remboursant ses dettes plus rapidement ou en renégociant les conditions de ses emprunts pour alléger la charge de ses dettes.

Diplômé de l'ESSEC Business School.

Fiche mise à jour le 23 octobre 2025

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