<p>Le tableau des flux de trésorerie complète le bilan et le compte de résultat. Il explique comment la trésorerie a évolué entre le début et la fin de l'exercice, en distinguant trois types d'activités : exploitation, investissement et financement.</p>

<h2>Définition et utilité</h2>
<p>Le tableau des flux de trésorerie décompose la variation de trésorerie d'un exercice en trois flux distincts. Contrairement au compte de résultat (qui inclut les charges non décaissées comme les amortissements), le tableau de flux ne retient que les <strong>mouvements réels de cash</strong>. C'est l'outil incontournable pour analyser la solvabilité, anticiper les besoins de financement et juger la qualité du résultat (un résultat positif sans cash est suspect).</p>

<h2>Les trois catégories de flux</h2>
<p>Les flux sont regroupés en trois activités :</p>
<ul>
<li><strong>Flux d'exploitation</strong> : encaissements clients, paiements fournisseurs, salaires, charges sociales, impôt. Indicateur clé de la capacité de l'activité à générer du cash.</li>
<li><strong>Flux d'investissement</strong> : acquisitions et cessions d'immobilisations (matériel, immeubles, titres). Reflète la stratégie de croissance.</li>
<li><strong>Flux de financement</strong> : apports en capital, emprunts contractés et remboursés, dividendes versés. Montre comment l'entreprise se finance.</li>
</ul>
<p>La somme des trois donne la variation nette de trésorerie sur l'exercice.</p>

<h2>Méthode directe ou indirecte</h2>
<p>Deux méthodes sont admises pour les flux d'exploitation :</p>
<ul>
<li><strong>Méthode directe</strong> : liste explicite des encaissements et décaissements (clients, fournisseurs, salariés, État). Plus lisible mais demande un suivi analytique précis.</li>
<li><strong>Méthode indirecte</strong> : part du résultat net, ajoute les charges non décaissées (amortissements, provisions) et corrige des variations du BFR (créances clients, stocks, dettes fournisseurs). Plus simple à établir à partir du compte de résultat et du bilan.</li>
</ul>
<p>La méthode indirecte est largement majoritaire en pratique, notamment dans les comptes consolidés.</p>

<h2>Construction étape par étape</h2>
<p>En méthode indirecte :</p>
<ol>
<li>Partir du résultat net.</li>
<li>Ajouter les charges non décaissées (dotations aux amortissements et provisions).</li>
<li>Soustraire les produits non encaissés (reprises sur provisions).</li>
<li>Corriger des variations du BFR (- créances clients en hausse, + dettes fournisseurs en hausse).</li>
<li>Obtenir le flux d'exploitation.</li>
<li>Ajouter les flux d'investissement (- acquisitions, + cessions).</li>
<li>Ajouter les flux de financement (+ emprunts, - remboursements, - dividendes).</li>
</ol>

<h2>Cadre normatif et IFRS</h2>
<p>En France, le tableau des flux est facultatif pour les comptes individuels au PCG mais obligatoire pour les comptes consolidés (règlement ANC 2020-01). Au niveau international, la norme <strong>IAS 7</strong> impose un tableau de flux de trésorerie dans tout référentiel IFRS. Les normes US GAAP imposent également ce document (ASC 230).</p>

<h2>Lecture et analyse</h2>
<p>Un tableau de flux sain montre un flux d'exploitation <strong>positif et supérieur</strong> au flux d'investissement (l'activité finance la croissance). Un flux d'exploitation négatif récurrent signale un problème de rentabilité ou de BFR. Un flux de financement positif récurrent indique une dépendance aux apports externes, à surveiller.</p>