["Bas de bilan = actif et passif circulants liés au cycle d'exploitation.", "BFR = Stocks + Créances clients - Dettes fournisseurs.", "FRNG = Capitaux propres + Dettes MLT - Actif immobilisé.", "Trésorerie nette = FRNG - BFR : équation fondamentale de l'équilibre financier.", "Leviers : réduire stocks, accélérer encaissements, négocier délais fournisseurs.", "Indicateurs clés : DSO, DPO, DIO et durée du cycle d'exploitation."]