<p>La trésorerie nette est un indicateur central de la santé financière d'une entreprise. Elle mesure les liquidités réellement disponibles après financement du cycle d'exploitation.</p>

<h2>Comment calculer la trésorerie nette ?</h2>
<p>La formule est simple :</p>
<p><strong>Trésorerie nette = Fonds de roulement net global (FRNG) - Besoin en fonds de roulement (BFR)</strong></p>
<p>Une formule alternative directe : Trésorerie nette = Disponibilités (compte 512 banques + 53 caisse + VMP) - Concours bancaires courants (découverts, escompte, mobilisation Dailly). Les deux approches donnent le même résultat sur un bilan équilibré.</p>

<h2>Que représente le FRNG ?</h2>
<p>Le fonds de roulement net global mesure le surplus de ressources stables (capitaux propres + dettes financières long terme) après financement des emplois stables (immobilisations). Un FRNG positif signifie que l'entreprise dispose d'une marge de manoeuvre pour financer son cycle d'exploitation.</p>

<h2>Que représente le BFR ?</h2>
<p>Le besoin en fonds de roulement correspond aux ressources nécessaires pour financer le décalage entre les décaissements (achats, salaires) et les encaissements (ventes clients). Formule simplifiée : BFR = stocks + créances clients - dettes fournisseurs. Plus le BFR est élevé, plus l'entreprise immobilise de trésorerie dans son cycle.</p>

<h2>Interprétation de la trésorerie nette</h2>
<p>Trois cas possibles :</p>
<ul>
<li><strong>Trésorerie nette positive</strong> : l'entreprise dispose de liquidités excédentaires. Bonne santé financière, mais une trésorerie trop importante peut signaler une sous-utilisation des ressources.</li>
<li><strong>Trésorerie nette nulle ou faible</strong> : équilibre fragile, vigilance accrue, dépendance aux délais clients/fournisseurs.</li>
<li><strong>Trésorerie nette négative</strong> : recours aux découverts bancaires, signe d'un BFR mal couvert par le FRNG. Risque de cessation des paiements à terme.</li>
</ul>

<h2>Comment améliorer la trésorerie nette ?</h2>
<p>Plusieurs leviers d'action :</p>
<ul>
<li>Accélérer le recouvrement des créances clients (relances, escompte commercial, affacturage).</li>
<li>Négocier des délais fournisseurs plus longs.</li>
<li>Optimiser les stocks (juste-à-temps, rotation).</li>
<li>Renforcer les ressources stables (apport en capital, prêt long terme).</li>
<li>Mobiliser des financements court terme (Dailly, escompte, crédit de campagne).</li>
</ul>

<h2>Prévisions de trésorerie</h2>
<p>Le plan de trésorerie mensuel (12 ou 18 mois glissants) est l'outil clé. Il anticipe les besoins de financement et permet de négocier en amont les lignes de crédit. Les outils SaaS modernes (Agicap, Pennylane, RocketChart) automatisent ce suivi à partir des relevés bancaires et de la comptabilité.</p>